在过去的一个月里，超过200个P2P群组爆炸式增长。并非所有投资者都在一夜之间变成了“金融难民”，损失惨重。很多人用自己多年来的血汗钱投资了它，很多亲戚朋友在不了解市场的情况下仓促入市。 在过去的一个月里，超过200个p2p群组爆炸式增长。并非所有投资者都在一夜之间变成了“金融难民”，损失惨重。很多人用自己多年来的血汗钱投资了它，很多亲戚朋友在不了解市场的情况下仓促入市。好好投资p2p平台，说跑就是跑，不打招呼。

p2p投资人李迪表示，他在p2p平台上投资的50万元中，有20万元是父母的，10万元是姐姐的，5万元是朋友的，剩下的15万元是个人存款。

但从上个月初开始，上海的p2p平台提现困难，实际控制人“走失”，他不敢每天接朋友的电话，甚至主动要求每晚留在公司加班，以减少与家人的联系时间，避免被问到这件事。

“我感觉这也是割韭菜的游戏，或者说是蓄谋已久的骗局。”李迪无奈的说，很多看似强大的平台在短短一个月内就集中打雷，难免让投资者怀疑p2p从一开始就是金融机构设下的陷阱，是赤裸裸的庞氏骗局。

那么面对众多投资者的质疑和恐慌，这些p2p平台背后的核心管理层和所谓的实际控制人是怎么想的呢？

行业发展迅猛，p2p平台坏账频发

“一开始不是骗局，我敢肯定。”

青岛一家p2p组织的负责人武松表示，该平台成立已近五年。在这场雷电风暴中，平台受到了一定程度的影响，申请提现的用户越来越多，公司很难一一兑现。

他回忆说，早在创业之初，p2p机构并不多，竞争也不激烈。平台上线后不久，很多个人贷款需求随之而来，让他和他的团队看到了行业的前景和希望。

"最早的是抵押贷款，最多的是汽车贷款."武松表示，无论何种借贷方式，只要有等值的抵押物，就能在一定程度上保证投资者的资金安全和投资回报，增加信任度。

但不久之后，p2p迎来了井喷期，大大小小的平台诞生，给了借款人很多新的选择，行业竞争变得激烈。于是，很多平台开始把“无抵押贷款”作为卖点来快速抢占市场。

“从这时候开始，就一塌糊涂了。”李迪告诉那些懂得记笔记的人，包括他在内的大多数p2p平台都推出了面向个人用户的小额贷款业务。只要通过手机、身份证或者第三方信用产品进行授信，简单核实后，就可以在平台上为他们筹集借款资金。

没有房贷，个人信息诈骗自然会层出不穷。即使信息完全属实，也有可能在贷款标定期到期后拒不还款，成为“老赖”。和很多网贷机构一样，p2p平台也面临着收款难的问题。

“现在收缴必须在法律框架内进行，少量起诉也很繁琐。”同样是p2p平台高管的也表示，虽然无抵押贷款额度只有几千或几万，但小数怕长，加上一群“老赖”加起来，贷款总额非常大，这也是拖累很多p2p机构资金流的主要原因。

为了按照目标期限偿还投资者的本息，很多p2p机构只能寻求融资和贷款来维持平台的正常运行。然而，有限的资本无法填补日益扩大的资金缺口。一些抗风险能力较低的金融机构，因为难以维持支撑平台的正常运行，早在一两年前就退出了行业。

“如果不想平台死，只能拆东墙补西墙，用新用户的投资来偿还老用户的利息，游说他们不要提现在的循环投资。”贾浩说，这样一来，一些好的p2p项目就被逼得彻头彻尾的变成了“庞氏骗局”，陷入了不断补洞的无尽循环。

那么，坏账造成的窟窿真的可以通过拆东填西来填补吗？

该平台的高额返利吸引了新的投资，填补了东拆西补的空白

“要想堵住洞口，前提是要把洞口越来越小。”

曾在深圳一家p2p组织担任首席运营官的何旭表示，为了避免“老赖”造成的坏账，很多平台对个人贷款进行了严格审核。一些机构甚至“一刀切”地停止了平台上的个人借贷业务，代之以虚拟的“人物信息”和高额回扣，以吸引新用户投资。

也就是说，某些平台上看到的借款人介绍的“黄先生，借款5.5万元，还款期限24个月，用于购车首付”可能是平台无中生有编造的，并不是真实的个人。只要投资者能够按期获得利息，就不会验证信息的真实性。

“没有真正的个人借贷，遇到老赖的风险会降低，窟窿不会继续变大。”何旭表示，这远远不足以填补原有的资金缺口。还需要在平台上“信任”投资者的资金，并增加其价值以填补坏账和支付利息。

虽然p2p概念的两端都是个人，但平台只是作为借贷中介而存在。但现实中很多p2p机构利用用户的钱投资创业项目和理财产品，甚至借给工厂企业做营运资金，以获得比个人贷款更高的回报。

“理财，贷款给企业，比个人更靠谱。但大环境不景气，金融投资回报率低，贷给机构的钱很难收回。”何旭承认，这是一个让很多p2p组织感到非常苦恼的问题，没有更好的解决办法，类似的情况不知道会持续多久。

那么，为什么那么多的p2p机构在短短一个月内集中精力打雷呢？他告诉他，他知道怎么做笔记，因为用户产生了恐慌，导致平台上出现了大量的提现应用。

“只要用户不提，平台支付的利息不高，完全有可能挪用新用户投入的资金支付利息和运营费用。”即使少量用户提现，也完全不会影响平台的套现能力。何旭表示，平台最担心的是有大量用户同时申请提现，却无法一次性实现如此巨大的现金流。

只要有一个类似提现难度的p2p平台，舆论必然会发酵，其他平台的用户也会因为害怕风险而申请提现，从而影响整个行业。

“这几年发生了几次小规模的爆炸，但今年的规模太大，太多投资者恐慌了。”在他看来，虽然很多p2p平台经过几轮行业洗牌后依然存活，但实际控制人的心态与创业之初大相径庭，试图利用吸引新投资的过程来维持平台的运营，为个人资产的积累和转移争取时间。

但不难看出，实际的控制者早就有了“逃离”近期大量p2p平台突然闪电爆炸的打算。只是事情发生的时候，所有的投资人都发现平台不能兑现利益甚至申请，早就跑了。

矿爆危机早就在边缘，管制员早有预谋“跑路”

“一开始没发现什么问题，只是觉得他们纯粹有钱。”

从事涉外行业顾问工作近十年的陶晓华表示，在她这几年经手的数百家涉外住宅业务中，近一半来自金融行业，其中近80%是p2p行业组织的创始人和核心管理者。

据她说，早期处理涉外居留业务的p2p高管大多指定了美国、加拿大和澳大利亚。随着政策的改变，后期办理的人大多更倾向于等待更短的时间，希腊、匈牙利等欧洲“穷国”只要符合投资额度就可以获得居留资格。

“早就知道有危机，但这只是时间问题。”拒绝透露姓名的p2p平台高管k表示，早在5年前，该平台就陷入了持续融资“堵洞”的无休止循环。

此外，由于投资环境不景气，实际控制人干脆用大量莫须有的名字把一些新投资者的钱据为己有，作为“私人资产”转移，给高管们送去所谓的“红利”，把大家都拖下水，成为“帮凶”。

据他所知，实际控制人在转让资产的同时，还委托了第三方涉外机构办理全家的境外常住业务。但他没想到的是，今年7月份爆发了p2p平台的雷爆。据估计，再过不到三年，管制员就能获得正式的海外居留权。

“所有提现的申请，他有钱都给不了，成了骗局。”虽然管制员暂时没有获得该国居留权，但他在雷雨前期选择离开团队和部分高管，独自逃离该国，失去联系。“我们不想背这个锅，也没有能力背回去。我们只能找合适的时机摆脱它。”

面对大量威胁提现维权的平台投资者，他承认目前的解决方案仍然是以官方口吻发布安抚公告，让投资者看到希望，在行为上克制，争取一定时间让公司高管集体“出走”。

当被问及被实际控制人“抛弃”的高管在p2p平台爆炸后是否有类似想法时，K一直守口如瓶，于是问道:“只剩下这么多钱让控制人跑了，(高管)除了配合调查，还能还钱吗？”

P2p行业本身也是一种野蛮的增长方式。一些平台缺乏正规的盈利资金管理，抗风险能力低，忽视了信用审核和风险控制的重要性。随着投资者数量的增加，坏账也在增加。平台为了自身盈利，也要考虑承担风险的能力。

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